摘要 【白马股长期回报亮眼，傅鹏博、赵枫等基金经理最新策略出炉】睿远基金2024年二季报正式公布，傅鹏博、赵枫、饶刚等基金经理纷纷就二季度操作及下半年市场展望发表看法。

7月17日，睿远基金旗下四只基金，包括睿远成长价值、睿远均衡价值三年、睿远稳进配置两年持有、睿远稳益增强30天持有，均发布了二季报。

傅鹏博在睿远成长价值二季报中透露，二季度对机械设备、电力设备和能源行业个股进行了较多增持，减持了基本面不佳、估值与增长不匹配的公司。展望下半年，他认为市场可能受到地产数据改善、国债和地方债发行加速等驱动因素推动，将积极寻找景气成长类公司，选股标准将更加审慎。

赵枫在睿远均衡价值三年二季报中指出，当前市场对高股息公司的追逐已显趋势性，而非完全基于价值。相比之下，一些行业龙头白马公司股息率已接近或高于无风险利率，考虑到其成长潜力和商业模式，长期回报水平或已超越高股息公司。

饶刚同样看好白马龙头，表示部分优质龙头企业在宏观压力下展现出快速调整和适应能力，预期回报率吸引人，坚定了持有的信心。在债券方面，他适度降低了债券资产的杠杆和久期，认为中长期债券资产配置价值依然显著。

具体持仓方面，睿远成长价值二季报显示，机械设备类公司巨星科技、港股上市的海吉亚医疗新进前十大重仓股，通威股份、东方雨虹被调出。此外，该基金港股持仓整体贡献明显。

赵枫管理的睿远均衡价值三年二季度末规模为119.15亿元，中国太保新进前十大重仓股。赵枫表示，二季度继续调整持仓结构，减持了成长放缓、估值偏高、自由现金流较弱的标的。

饶刚管理的睿远稳进配置两年持有混合，二季度末权益投资占基金资产净值比例为32.87%。在债券方面，该基金适度降低了债券资产的杠杆和久期，等待更好的入场机会。

此外，侯振新管理的睿远稳益增强30天持有二季报显示，该基金主要投资估值较低、竞争力强、自由现金流好的公司，二季度小幅加仓银行和通信运营商，并减仓了服务类消费和电网设备板块。在纯债方面，该基金同样适度降低了债券资产的杠杆和久期。

总体而言，睿远基金基金经理们普遍认为，在经历内外部环境快速变化后，市场对风险的定价越来越显性化，部分优质龙头企业的预期回报率具备吸引力，应坚定持有信心。同时，在债券方面，纯债资产依然具备配置价值，中短端的结构性机会值得重视。

（文章来源：券商中国）