进入2025年，市场持续震荡调整，机构投资者面临新的布局挑战。在权益资产估值处于历史低位的背景下，公募基金成为市场关注的焦点。公募基金普遍认为，尽管市场短期震荡，但长期向好趋势不改。在投资策略上，公募基金加大了逆向布局力度，主动权益类基金仓位有所提升。

据天风证券数据显示，截至1月10日，普通股票型基金仓位中位数已达88.45%，偏股混合型基金仓位中位数为86.13%，均较年初有所提升。同时，新基金发行市场也呈现出火热态势，众多权益类基金密集发行，其中不乏知名基金经理掌舵的基金产品。这些基金的发行，为市场提供了更多的投资选择。

在基金申赎方面，近期不少绩优基金恢复大额申购，如黄海管理的万家宏观择时多策略、万家新利、万家精选等基金，均取消了单日大额申购申请的限制。这显示出机构投资者对市场的信心正在逐步恢复。

谈及后续看好的投资方向，公募基金主要看好科技与红利方向。据天风证券测算，上周偏股型基金主要加仓了电子、计算机、非银行金融、电力设备、通信等行业。公募基金认为，在流动性充裕的情况下，科技成长方向具有更高的成长预期。同时，红利资产的配置价值也凸显出来，特别是在优质资产稀缺的背景下。

具体来看，公募基金看好算力硬件行业的旺盛需求，以及AI全屋智能等AI终端的发展前景。在硬件方面，算力芯片和系统级芯片（SoC）是值得关注的重点；在应用方面，医疗、金融和教育等高需求场景的企业具有明显优势。此外，公募基金还看好港股红利资产等优质资产。

对于二级市场而言，资金面是洞察未来市场趋势的重要指标。ETF作为重要的增量资金来源，对市场具有重要影响。据Choice测算，2024年股票型ETF净申购额超过9600亿元，今年以来股票型ETF净申购额已达347.65亿元。这表明资金正在持续借助ETF入市，为市场提供支撑。

此外，融资余额没有明显减少，指数距融资平仓线尚有充分安全的距离。同时，雪球等场外衍生品也暂无敲入压力，可能因对冲策略或逆势加仓。这些资金面的积极信号，为机构投资者提供了更多的投资机会。

总体来看，尽管市场持续震荡调整，但公募基金等机构投资者仍在积极寻找投资机会。他们看好科技与红利方向的发展前景，并借助ETF等增量资金来源持续入市。随着宏观经济稳步复苏和上市企业盈利改善，资本市场增量资金可期。