10月23日，A股市场三大指数呈现小幅低开后的震荡上行态势，盘中一度均涨超1%，但随后冲高回落，创业板指最终翻绿收盘。行业板块表现分化，风电设备与光伏设备板块强势领涨，航天航空、船舶制造、保险、化肥行业、电池、汽车整车等板块紧随其后，涨幅显著。相比之下，教育、游戏、文化传媒、电子化学品等板块则跌幅居前。

近期，光伏行业利好频传。据可靠消息，美国商务部正考虑撤销对中国部分晶体硅光伏电池的反倾销税和反补贴税，特别是针对小型、低瓦数、离网晶硅光伏（CSPV）电池。此前，光伏业协会已发文呼吁制造企业避免低于成本的销售与投标，旨在促进整个行业的健康发展。多家证券机构对此发表观点：

万联证券指出，在行业整体供给过剩的背景下，2024年光伏产业链产品价格持续下行，企业业绩承压。目前，光伏行业硅料、硅片、组件等产品价格已接近或低于企业成本线，多个环节持续亏损。这种全行业亏损的局面不利于光伏行业的持续健康发展，因此行业底部出清有望加速，供需格局有望逐步迎来边际改善。整体来看，当前光伏板块估值较低，投资者应关注后续供需格局改善带动的估值修复机会。

华安证券认为，在成本限制下，组件价格或将触底。今年以来，组件价格一直处于低位运行，光伏协会已多次召开会议，促进行业健康有序发展。此次光伏协会明确投标价格需高于成本，并表示将定期测算行业成本并公布，0.68元/W的成本底线有望限制行业无序竞争，组件价格有望迎来拐点。

海通证券表示，光伏行业协会发文拆分组件含税的现金成本，并呼吁招标应设定最低限价，同时建议采用两部制开标，以合理均价作为靶心价，并引入技术创新、可靠性、知识产权等全面的评分体系。本次协会公布的成本数据公允，具备较高参考价值。声明的措辞严厉，通过积极引入外部力量对光伏行业起到约束作用。

野村证券则指出，中国光伏行业协会虽非定价部门，但作为行业重要的风向标，一直在推动光伏市场走向更为健康的状态，并改善行业内卷式竞争的局面。他们认为，本次CPIA发布“参考价”后，光伏的价格战将进入尾声，未来更多企业会以0.68元/W作为参考进行投标。而在中标评审中，技术标将愈加重要，包括投标人技术方案、实施计划和产品质量等指标，技术更领先的产品在投标中将更具优势。

国金证券认为，当前光伏产业链价格及盈利已明确处于底部，供给端落后产能的出清进程从23Q4开始，至今已历经二三线企业掉队、跨界企业批量退出、头部产能开启整合等多个阶段，目前已进入这一轮供给侧洗牌的中后期。后续Q4临近年关，预计出清信号或将进一步趋频。当前最看好的方向包括强α公司、边际向好环节、新技术，并逐步关注有机会“剩着为王”的主链龙头。

中泰证券同样表示，行业协会引导的自律行为将引导光伏行业向健康的方向发展，叠加供需关系的逐步改善，价格有望迎来拐点。他们建议投资者重视已充分体现经营韧性和阿尔法的光伏龙头，如福斯特、福莱特、聚和材料、中信博、钧达股份等；同时积极关注主材龙头，如隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、天合光能、通威股份、横店东磁等。

(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）