AI导读：

资金爆炒AI应用方向，美股AI应用大牛股年内累计涨幅惊人，AI应用软件公司业绩超预期增长，预示着AI商业化正在加速落地。科技产业投资主线将继续围绕AI展开，但投资者需警惕AI应用商业化进展不及预期风险。

资金爆炒AI应用方向，市场表现抢眼。截至当地时间11月15日收盘，美股市场上，“AI应用大牛股”AppLovin年内累计涨幅惊人，高达616.8%，另一家AI应用公司Palantir股价年内累计涨幅亦超过283%，均远超英伟达同期的涨幅。这一波资金的爆炒并非空穴来风，在AI技术的加持下，AppLovin、Palantir等软件公司的业绩均出现了超预期的增长。

具体来看，AppLovin今年第三季度收入达到12亿美元，同比增长39%；净收入达到4.34亿美元，同比暴增300%，调整后利润率达78%。这一超预期的业绩直接推动了其股价的飙升。同样，Palantir第三季度营收达为7.26亿美元，同比增长30%，超出市场预期；净利润为1.44亿美元，大幅超越市场预期。这些亮眼的业绩数据成为了资金爆炒AI应用股的重要支撑。

分析认为，AI应用软件公司财报超预期，预示着AI商业化正在加速落地，AI相关需求依然强劲。从个股股价表现来看，市场对AI商业化未来的预期也较为乐观。科技产业的投资主线将继续围绕AI展开，AI料将与千行百业的数智化转型深度结合，持续驱动科技产业投资。

除了美股市场上的AppLovin和Palantir，国内AI应用也呈现出爆发式增长。据国金证券研报，从AI应用的日活跃度数据看，多个AI产品如ChatGPT、Perplexity等的活跃度均在持续增长，说明AI搜索市场仍在快速发展期。此外，字节跳动旗下的AI产品豆包在全球总榜（App）上位列第二，年初至今累计下载量已突破1亿。

中信证券研报表示，展望2025年，科技产业的投资主线将继续围绕AI展开。开源证券研报则认为，AI或继续全面赋能传媒各子行业降本提效、拓展全新变现模式。高盛则指出，未来需关注试图通过AI技术产生新增收入的公司，主要是软件和IT服务企业。

然而，高盛也提示称，需要警惕AI应用的商业化进展不及预期的风险。尽管2024年企业在AI技术上的投入有所上升，但预计明年仅有3%的IT预算会用于生成式AI技术的开发与应用。因此，投资者在追捧AI应用股的同时，也需要保持理性，耐心等待AI技术的进一步发展。