AI导读：

2024年电子行业将迎来业绩反转，由库存周期、AI创新、自主可控等因素驱动。展望未来，AI创新将持续推动行业发展，半导体自主可控步入先进制程领域，行业稳健向上发展可期。

近日，国泰君安证券电子行业首席分析师舒迪在接受新华网采访时指出，2024年电子行业将迎来业绩反转，各细分环节业绩同比均有显著改善，行业整体呈现出高增长态势。

舒迪详细阐述了驱动电子行业业绩增长的三大因素：库存周期、AI创新以及自主可控。他指出，本轮补库始于2023年二季度至三季度，消费电子手机、PC等领域持续拉库存，带动了相关元器件价格的修复性上涨，以存储芯片为例，价格涨幅高达70%-80%。同时，AI创新方面，海外投资强度高于国内，以英伟达为核心的云侧AI资本开支预计将持续2-3年，直接拉动相关产业链订单高增长。此外，中国大陆半导体成熟工艺自主可控也在不断加强，成熟制程Fab产能利用率明显高于海外。

展望未来，舒迪认为，补库周期已接近尾声，但AI创新将持续推动行业发展，半导体自主可控也将步入先进制程领域。他强调，半导体设计板块上半年业绩表现优异，整体景气周期逐步向上，主要受益于下游终端补库。同时，半导体自主可控国产化初现成效，成熟制程利用率冠绝全球，华虹半导体、中芯国际等企业产能利用率高企，展现出强劲的发展势头。

此外，舒迪还提到，半导体制造、封测、设备板块也受益于景气度向上以及自主可控的进一步推进，相关板块公司业绩稳步增长。中国集成电路制造行业和封测行业收入均实现环比增长和同比增长，半导体设备板块营收增长趋势不改，毛利率维持在高位。

在消费电子领域，舒迪指出，折叠屏作为硬件形态创新的一大亮点，销售数据约翻倍增长，相关供应链公司业绩持续兑现。同时，多家消费电子零组件龙头厂商收入及盈利水平也显著改善，主要得益于消费电子景气度提升和大客户新品拉货需求上行。

最后，舒迪强调，电子行业的业绩反转以及产业健康稳步的发展，离不开全面深化改革与相关配套政策的支持。面对全球人工智能产业的跨越式发展和海外对半导体制造技术的封锁，国内各部委与地方陆续出台相关政策支撑，助力科技产业长远稳健发展。

综上所述，2024年电子行业业绩反转主要由库存周期、AI创新、自主可控等因素驱动。展望未来，随着AI创新的持续推动和半导体自主可控的深入发展，以及相关配套政策的持续支持，电子行业稳健向上发展可期。

（图片及文章来源：新华网）