21世纪经济报道记者张欣北京报道

在当前金融市场竞争加剧的背景下，银行间围绕基金费率的竞争愈演愈烈，尤其是个人养老金产品领域成为各方竞争的焦点。各大银行纷纷推出费率优惠措施，以吸引投资者。

青岛银行率先行动，宣布自2024年12月20日至2025年3月31日，针对该行代销的部分公募基金，大幅调低申购、定投手续费率，最低可享受1折优惠。随后，民生银行也发布公告，将在2025年1月1日至2025年3月31日期间，对多只基金产品分别采取申购费率一折或定投费率一折的优惠措施，但基金申购/定投费率为固定金额的不享受此费率优惠。需要注意的是，这些优惠措施仅针对处于正常申购期的基金产品前端申购手续费，不包括基金转换业务的基金手续费。

随着个人养老金业务的稳步推进，部分银行更是将个人养老金基金产品纳入费率优惠范畴。例如，农业银行在2024年12月27日宣布，针对旗下部分个人养老基金份额，给予申购及定投费率1折优惠，且优惠结束日期待定。这些参与费率优惠的公募基金Y类份额，均为纳入证监会个人养老基金名录且由农业银行代销的精选公募基金。农业银行此举旨在支持我国多层次、多支柱养老保险体系建设，降低基金持有成本，优化客户投资体验。

交通银行也不甘落后，在2024年12月30日发布公告，决定于2025年1月1日0时至2025年12月31日24时期间，对该行代销的部分开放式基金继续开展申购及定投手续费率优惠活动。费率优惠幅度根据具体情况而定，最低可达八折或一折。其中，个人养老金基金Y份额全部参与费率优惠。交通银行表示，此举旨在答谢广大客户长期以来给予的信任与支持，更好服务于基金投资客户。

据大行养老金融部人士透露，Y类份额是专门针对个人养老金投资设置的基金份额。与面向社会公众发行的A份额、C份额相比，Y类份额费率相对较低，旨在提升个人养老金的投资吸引力，鼓励民众积极参与养老储备。数据显示，截至2024年三季度末，Y份额总规模为73.44亿元，持有人合计户数103万。随着个人养老金基金名录的不断扩大，投资者拥有了更为丰富多元的养老投资选择。

面对银行纷纷降低代销基金费率的现象，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华指出，银行通过调降交易费率吸引客户、增加市场份额，有助于保持竞争力并提升投资者获得感。然而，在费率下行趋势下，银行也需要积极加强中间收入业务内部管理，增强产品和服务创新能力，以提升客户体验感。

招联首席研究员董希淼则认为，银行下调基金代销费率本质上是薄利多销行为。在与互联网平台的竞争中，银行代销费率较高，下调费率可提升代销业务竞争力。虽然单个产品收入因费率下调而减少，但业务量若能大幅增长，便可通过规模效应增加收入。对于投资者而言，费率下调直接降低了投资成本，提高了投资收益和积极性。

星图金融研究院副院长薛洪言在接受采访时表示，产品降费是近年来资管产品的大趋势，也符合监管导向。公募基金类产品降费已陆续落地，增大了银行理财产品降费的压力和动力。面对新一轮用户财富多元化配置的大趋势，AUM规模比利润更重要。因此，通过降费等形式抢抓机遇窗口、占据更大的用户AUM份额成为银行的战略选择。

薛洪言还指出，岁末年初是企业年终奖发放高峰和春节前后人流、资金流返乡高峰，是银行理财业务营销的重要窗口期。在此阶段降费抢规模符合行业季节性经营规律。同时，随着各类理财产品绝对收益下降，投资者对销售费率、管理费率等固定成本的敏感度上升。因此，通过“卷费率”促进销售成为有效的手段。

然而，董希淼也提醒投资者，在费率竞争白热化的当下，费率高低不应成为选择资管产品的核心因素。投资者应根据自己的风险偏好、投资能力、投资经验以及投资资金来进行合理的资产配置。

（文章来源：21世纪经济报道）