随着“东数西算”等一系列国家政策文件的出台，我国数据中心产业正经历从高速发展向高质量发展的全面转型。

光伏概念股集体走强

10月23日，上证指数收盘上涨0.52%，重新站上3300点。A股市场全天成交额达到1.96万亿元，其中电子、计算机、电力设备、非银金融、机械设备、医药生物、国防军工七大行业成交额超过千亿元。

午后，A股新能源板块表现抢眼，光伏概念股迎来强势拉升，其中海源复材、宝馨科技、福莱特、钧达股份、合盛硅业、通威股份等多只股票迅速涨停。截至收盘，BC电池、TOPCon电池、HJT电池、盐湖提锂、光热发电等多个新能源题材板块表现领先。

消息面上，美国商务部于10月21日启动变更情况审查（CCR），考虑是否撤销对中国晶体硅光伏电池的反倾销税和反补贴税（AD/CVD），并邀请各方发表意见，涉及产品为小型、低瓦数、离网晶体硅光伏（CSPV）电池。

增值电信业务对外开放试点启动

据新华社报道，工业和信息化部于10月23日正式启动北京市服务业扩大开放综合示范区、上海自由贸易试验区临港新片区及社会主义现代化建设引领区、海南自由贸易港、深圳中国特色社会主义先行示范区等四地的增值电信业务对外开放试点工作。

试点实施后，外资企业可在上述地区独资经营互联网数据中心（IDC）、在线数据处理与交易处理等电信业务，深度参与我国云计算服务、算力服务等市场。此举旨在对接国际高标准经贸规则，丰富市场供给，激发创新活力，共享数字经济发展红利。

人工智能推动数据中心需求激增

数据中心作为算力的物理承载，是数字化发展的关键基础设施。随着人工智能技术的普及，支撑这些工作负载的基础设施需求急剧增长。

TD Cowen研究显示，2023年一季度，美国终端用户签署的数据中心租约总量达到2.1吉瓦，占整个美国第三方数据中心市场规模的近五分之一。预计到2030年，数据中心容量将增加两倍以上，而人工智能的推动可能使需求远超这一预测。戴尔公司首席执行官Michael Dell预测，未来10年，人工智能将推动数据中心需求增长100倍。

同时，数据中心还需满足传统和云工作负载的增长需求。随着企业IT工作负载的迁移，传统和云工作负载的需求均显著增长。IDC预测，到2027年，云基础设施支出将达到1567亿美元，超过计算和存储基础设施总支出的三分之一。

高研发数据中心概念股表现抢眼

对科技企业而言，持续的研发投入是保障核心竞争力的关键。A股市场上，逾200只股票涉及数据中心业务，今年上半年，这些概念股合计研发费用达到652.55亿元，占总营收的4.03%，约为A股整体水平的两倍。

其中，中兴通讯、中国移动、中国中车、中国电信、大华股份、国电南瑞、浪潮信息、星网锐捷、深桑达Ａ等9只数据中心概念股上半年研发费用超过10亿元。以中兴通讯为例，公司上半年研发费用达到127.26亿元，发布新一代数据中心全液冷解决方案，实现超高密度制冷，大幅降低数据中心PUE，打造绿色数据中心。

据数据宝统计，67只数据中心概念股研发占营收比例超10%，7只股票研发占营收比例超50%，分别是寒武纪-U、任子行、盈建科、博睿数据、中新赛克、天迈科技、直真科技。

基于上半年研发费用超亿元且占营收比例超5%的数据中心概念股，根据5家以上机构一致预测，2024年至2026年净利润增速均有望超20%的共有7只，分别是中国长城、东软集团、英维克、迪普科技、锐捷网络、科华数据、东方电子。其中，东软集团机构一致预测净利润增速均值最高，达到131.35%。华泰证券研报认为，东软集团今年以来推动的两大战略方向变革成效显著，未来有望推动企业经营及核心业务实现高质量、规模化发展。