在经历一个月的停牌后，市值超千亿元的券商国泰君安与海通证券于近日披露了重大资产重组预案，并宣布将于今日正式复牌。两家券商的合并预案引发了市场的广泛关注。

国泰君安与海通证券自2024年9月6日起停牌，至今已有一个月之久。在此期间，A股市场整体上涨，券商板块更是表现出色，成为市场的领头羊。而在此期间，率先复牌的国泰君安和海通证券旗下的港股平台国泰君安国际和海通恒信，股价也分别实现了117.12%和1.19%的上涨。

两大千亿市值券商宣布复牌

10月9日晚间，国泰君安和海通证券发布公告，披露了换股吸收合并的预案。根据预案，国泰君安将向海通证券的全体A股和H股换股股东发行相应股票，按照同一换股比例进行换股。同时，国泰君安还将向国资公司发行A股股票募集配套资金，总额不超过人民币100亿元。

预案明确了换股的具体价格及比例。国泰君安的A股换股价格为13.83元/股，海通证券的A股换股价格为8.57元/股，换股比例为1:0.62。此外，预案还规定了异议股东收购请求权价格和现金选择权价格，确保了各方利益的平衡。

合并完成后，存续公司将承继及承接海通证券的全部资产、负债、业务等，海通证券将终止上市并注销法人资格。而国泰君安因本次换股吸收合并所发行的A股和H股股票，将分别申请在上交所主板和香港联交所主板上市流通。

在募集配套资金方面，本次募集总额不超过人民币100亿元，发行A股股份数量不超过6.26亿股。募集资金发行价格为15.97元/股。值得注意的是，本次换股吸收合并并不以募集配套资金的成功实施为前提。

公告指出，本次交易构成国泰君安和海通证券的重大资产重组。两家券商将在强强联合、优势互补、对等合并的原则下，通过换股方式实现吸收合并，共同推动中国资本市场的繁荣发展。

国泰君安和海通证券的A股股票均将于2024年10月10日复牌。作为上海国资的头部券商，两家公司的合并将成为新“国九条”实施以来头部券商合并重组的首单，也是中国资本市场史上规模最大的“A+H”双边市场吸收合并、上市券商“A+H”最大的整合案例。

市场普遍认为，此次合并将加速行业格局的优化，成为行业机构间并购的典型案例。未来，国泰君安和海通证券将以服务金融强国和上海国际金融中心建设为己任，加快向具备国际竞争力和市场引领力的投资银行迈进。

停牌期间券商板块表现亮眼

在国泰君安与海通证券停牌的一个月里，A股市场整体上涨，券商板块更是表现出色。数据显示，上证指数在此期间累计上涨16.88%，而券商指数更是大涨48.05%。

具体券商股方面，东方财富、天风证券等券商股在此期间累计涨幅均超过100%，国海证券、中信证券、长江证券、招商证券、锦龙股份、中信建投、太平洋等券商股也均实现了50%以上的涨幅。

此外，国泰君安和海通证券旗下的港股平台国泰君安国际和海通恒信在停牌期间也经历了大幅波动。尽管海通恒信近几日的股价有所回调，但国泰君安国际的股价涨幅仍超过110%，显示出市场对两家券商合并的积极预期。

（文章来源：证券时报）