近期，AI应用端消息频传，引发市场广泛关注与热议。美股公司AppLovinOpen的三季报表现抢眼，股价在短时间内实现了飞跃式上涨。同时，AI巨头OpenAI也计划发布一款名为“操作员”（Operator）的AI智能体，该项目旨在独立执行任务，并计划于明年1月作为研究预览版和开发者工具首次亮相。在百度世界2024大会上，百度创始人李彦宏更是断言，AI应用时代已经到来。

　　受此影响，国内AI应用公司的股价也呈现走强趋势。例如，中科金财在5个交易日内出现了4次涨停，酷特智能、立方数科等公司的股价也大幅上涨。三六零、蓝色光标、昆仑万维、万兴科技等公司的股价也表现出色。

　　本轮AI应用端的爆发主要得益于哪些因素？行情是否具有可持续性？哪些细分领域更值得关注？针对这些问题，中国基金报记者采访了多位知名基金经理，包括嘉实基金大科技研究总监王贵重、国泰智享科技基金经理于腾达、平安基金基金经理林清源、上银基金权益投研部基金经理陈博以及格林伯锐灵活配置基金经理宋宾煌。

　　这些基金经理普遍认为，本轮AI应用的爆发是产业趋势的必然结果，而非单纯的技术炒作。技术进步、市场需求以及政策支持是推动AI应用发展的主要支撑因素。他们看好AI应用端行情的持续性，认为当前AI应用仍处于起步阶段，未来有望呈螺旋式发展，但整体趋势向上。中长期来看，一旦AI应用的业绩得到释放，相关板块的公司有望迎来戴维斯双击。

　　在布局AI应用方面，不少基金经理聚焦于端侧硬件、最前沿的大模型能力公司以及细分应用龙头。他们认为，这些领域具有较大的发展潜力，能够带来显著的回报。

　　对于本轮AI应用行情的爆发，基金经理们给出了不同的看法。王贵重认为，科技创新是发展新质生产力的核心要素，而人工智能是把握新质生产力的关键。于腾达指出，过去两年，AI应用逐渐崭露头角，从全球龙头企业到中小企业再到消费者，AI正在赋能各行各业。林清源则认为，AI大模型技术已进入落地阶段，如智能客服、办公自动化等，国产大模型已具备与国际领先技术竞争的能力。

　　在谈到行情的可持续性时，基金经理们普遍表示乐观。于腾达认为，AI已经成为巨大的产业趋势和浪潮，具有5年至10年的长期发展前景。林清源指出，从可持续性来看，这波行情具备基础，随着AI应用的深入，硬件需求将持续增长。陈博则看好AI应用端行情的持续性，认为趋势大概率向上。

　　在谈到当前AI应用的发展阶段时，基金经理们认为仍处于起步阶段。王贵重表示，新一轮科技创新周期由AIOT引领，随着Open AI和GPT 4的面世，AI将从弱人工智能向强人工智能迈进。于腾达认为，科技板块的复苏并非只是补库存周期的力量，更关键的是创新要素。宋宾煌指出，从国内产业发展周期看，当前AI应用仍处于起步阶段，但中国在本轮AI应用周期中具有较强竞争优势和发展空间。

　　在谈到AI应用的主流形态时，基金经理们普遍认同李彦宏的观点，即智能体是AI应用的最主流形态。林清源表示，智能体的核心是大语言模型、记忆、任务规划和工具使用的结合，具备自主性和自动化。陈博认为，从最近的一些产品发布来看，智能体对于AI应用的融合令人耳目一新。宋宾煌则指出，人工智能、大模型这种有变革性的技术一定会在更大更宏观的领域发挥作用。

　　当然，当前AI应用也面临一些挑战。林清源指出，算力、监管和落地效果是AI应用面临的主要挑战。陈博则认为，AI应用在很多行业有很好的应用场景，但也存在数据的安全使用、个人隐私保护等问题。王贵重表示，科技股的投资具有波动大、主题性的特点，同时受到技术创新突破、产业应用发展等多种因素影响。

　　在投资策略方面，基金经理们给出了不同的建议。林清源聚焦于端侧硬件和游戏行业，认为这些领域具有较大的发展潜力。陈博则主要寻找最具前沿大模型能力的公司以及最需要提升效率的细分应用领域龙头公司。于腾达表示，投资重心将从“算力”向挖掘“应用”迈进。宋宾煌则关注AI应用公司的收费能力。

（文章来源：中国基金报）