手握大量资金的百亿级私募正在积极行动。私募排排网最新数据显示，截至最新统计，百亿级股票私募仓位指数接近八成，创下今年新高，其中近六成私募的仓位更是超过了80%。与此同时，私募自购也在持续进行，今年以来自购金额已经超过7亿元。

随着国内财政增量政策方案的明确和落实，市场普遍认为后续经济复苏的节奏有望超出市场预期。A股的整体估值将随着上市公司基本面的修复而震荡回升，这为结构性机会的布局提供了有利条件。从调研情况来看，医疗器械、半导体等行业成为了头部机构的重点关注对象。

百亿级私募仓位大幅提升

一直以来相对保守的百亿级私募，近期开始转变策略，积极加仓。私募排排网数据显示，截至最新统计，百亿级股票私募仓位指数达到79.08%，较10月25日大幅提升4.39个百分点，创下了今年以来单周加仓幅度的最高纪录。拉长时间来看，尽管9月最后一周市场快速反弹期间，百亿级股票私募曾明显减仓，但10月以来其仓位持续震荡上升，显示出明显的进攻性。

具体而言，56.83%的百亿级股票私募仓位超过八成，36.82%的私募仓位在五成至八成之间，仅有不到7%的私募仓位低于五成。

睿郡资产合伙人王晓明表示，A股市场目前仍处于政策反转初期，许多超跌股票正在经历估值修复。因此，公司保持积极态度，维持较高仓位，并积极调整结构，同时更充分地衡量风险。

上海一位百亿级私募人士也称，9月底政策积极信号的释放以及10月以来各项政策的落地，极大提振了市场信心，市场底部大概率已经确认。因此，他们对市场更加积极，公司整体仓位也在逐步提升。

私募自购热情高涨

除了加仓外，许多私募还通过真金白银的自购来表达对后市的乐观预期。近日，思睿集团发布公告称，基于对中国资本市场长期稳定发展和公司资产管理能力的信心，其旗下私募管理人海南思瑞基金管理有限公司及员工已申购自有产品，金额不低于5000万元，主要投向国内权益和债券市场。

据私募排排网统计，截至11月11日，今年以来共有14家私募证券管理人合计自购旗下产品7.03亿元。其中，百亿级私募是自购的主力军。截至11月11日，包括海南希瓦、幻方量化、进化论资产、因诺资产在内的4家百亿级私募合计自购4.64亿元，占比高达66%。

公募基金也同样积极参与自购。据第三方平台统计，截至11月11日，今年以来公募机构自购旗下股票型基金共计21.26亿元。

清和泉资产认为，目前政策的出台速度和力度都极大提振了市场信心。随着政策效果的逐步显现，经济基本面的改善将带来更多机会。整体来看，指数的快速反弹可能会告一段落，但更多绩优个股将迎来布局良机。

积极布局结构性机会

从具体机会来看，头部私募对半导体、医药等板块表现出浓厚兴趣。在10月百亿级私募调研覆盖的69个申万二级行业中，医疗器械、半导体、化学制药等行业被调研的频次较高，分别为66次、52次和39次。在10月百亿级私募调研的252家A股上市公司中，立讯精密、迈瑞医疗等公司被调研的频次靠前。

记者采访获悉，10月以来已经有多家头部私募重点布局了医疗、科技等板块。望正资产透露，10月投资组合的构建主要围绕高景气方向和自下而上持有明显低估的优质公司两个方向进行。

清和泉资产也表示，未来组合构建将重点关注受益于财政政策持续发力的内需领域、受益于AI发展的创新型公司以及国内供给侧出清、需求侧逐步改善的制造企业。