过去数月间，受惠于AI技术的不断迭代升级，电子板块在市场中表现尤为亮眼。面对这一趋势，申万电子LOF基金经理廖裕舟分享了他的见解。他指出，随着大型语言模型及相关应用的飞速发展，AI手机、AI PC、Vision Pro等智能终端设备有望加速面世，这将推动消费电子板块步入一个高景气周期。因此，他当前战略性看好电子板块的投资潜力。

　　今年5月，OpenAI推出了GPT-4o，这一语言模型是ChatGPT的升级版，具备实时处理音频、视觉和文本的能力。GPT-4o不仅能处理50种不同语言，还提高了处理速度和质量，甚至能够识别人的情绪。廖裕舟认为，GPT-4o的推出使得AI应用的落地前景更加清晰。未来，AI手机、AI PC等智能终端设备将加速落地，叠加消费者的换机需求，电子细分产业链有望迎来新的增长机遇。

　　廖裕舟指出，AI智能终端设备将催生全新需求，其中两大投资主线值得重点关注。首先，AI智能终端主线方面，苹果在今年的全球开发者大会上展示了最新的操作系统，通过整合人工智能技术，将激发用户的换机需求。业内人士预测，AI手机和AI PC的渗透率将在2024年至2027年间快速提升，从而助力打造更加智能化、更加完善的生态系统。受端侧设备增长影响，相关数据量和计算量需求将大幅增长，算力的重要性日益凸显。智能终端对散热、充电器、存储、屏幕等零部件的升级需求，将带动产业链相关厂商的发展。

　　其次，智能驾驶主线方面，国内外自动驾驶企业正逐渐步入商业化实施的关键阶段。随着车辆硬件、计算能力和软件的协同能力快速提升，自动驾驶有望在真实交通环境中得到广泛应用。廖裕舟认为，技术拐点、商业拐点、政策拐点的共振，可能引领智能驾驶领域迎来新一轮行情。

　　在经济稳步复苏的背景下，廖裕舟表示，随着稳增长政策的持续发力，经济结构将进一步优化，增长质量和效益有望得到提升。成长风格或再度受到市场青睐。他强调，经济转型的深入和科技创新的加速，将推动科技成长板块迎来新一轮发展机遇。同时，市场对高质量发展的追求，将使绩优企业受到更多关注。

　　从高成长和高质量的视角来看，廖裕舟认为，随着新一轮科技革命和产业变革的推进，人工智能、大数据、云计算等领域将迎来快速发展，这些板块值得投资者重点关注。自2023年以来，尽管A股科技硬件公司的整体走势与海外同类公司相比相对较弱，但廖裕舟表示，这主要是由于A股科技硬件公司更倾向于消费属性，以及2023年需求减少和行业库存消化的影响。然而，当前库存水平已逐步达到合理水平，A股科技硬件公司有望重回增长轨道，估值也有望得到重塑。

　　展望未来，廖裕舟表示，当前应战略性看好电子行业。“硬件+AI”将对工作和生活方式产生革命性影响，智能终端全场景正在加速融合，这将拉动电子行业进入新的增长周期。同时，A股硬科技公司也有望步入估值重塑阶段，为投资者带来更好的回报。

（文章来源：上海证券报，图片来源：网络）