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工信部发布光伏新规，旨在引导光伏制造项目合理布局，鼓励技术创新及成本控制。新规有望推动行业走向高质量发展，优化竞争态势。多家机构预测，光伏行业有望迎来周期拐点，龙头企业业绩或将企稳回升。

工信部于11月20日正式发布光伏新规，对《光伏制造行业规范条件》及《光伏制造行业规范公告管理暂行办法》进行了全面修订。新规旨在引导地方合理布局光伏制造项目，鼓励集约化、集群化发展，并强调技术创新、质量提升及成本控制。新建和改扩建光伏制造项目，需满足最低资本金比例30%的要求。

修订主要依据四项原则：符合法律法规、产业政策及发展规划；提升产品性能、电耗、水耗等指标，推动产业升级；增加规范行业发展的关键措施，如加强知识产权保护、提升资本金比例等；引导企业开展光伏产品回收利用、碳足迹核算及ESG信息披露，推动行业绿色化升级。

近年来，光伏行业面临供需错配问题，全球装机量增速放缓，同质化竞争激烈，产品价格持续下滑。为此，多部门出台政策限制低端产能扩张，推动行业高质量发展。东海证券及华泰证券研报均指出，随着政策托底及行业自律加强，短期光伏行业有望恢复有序竞争，中长期看，全球能源转型及光伏降本增效将带动需求端持续增长，供应端产能出清将优化竞争态势。

据证券时报·数据宝统计，A股中共有109家布局光伏产业链的上市公司。前三季度，83家公司归母净利润同比下降，占比近八成，38家公司出现亏损，包括隆基绿能、TCL中环等龙头。然而，机构仍持续关注光伏行业，认为行业有望迎来周期拐点，龙头企业业绩有望企稳回升。多家机构预测，部分光伏概念股2025年、2026年净利润增长率均为正值。

从股价来看，多数光伏概念股近3年股价持续回调，较2021年以来区间高点平均回撤56.16%，其中22股回撤70%以上。

（图表：光伏概念股股价回撤情况）

（图表：部分光伏概念股盈利预测）

（文章来源：数据宝）