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美国财政部公布2024年9月国际资本流动报告，显示外国投资者持有的美国国债规模创历史新高。其中，日本和中国选择减持，而其他国家则选择增持，整体美债规模持续增长。


当地时间周一（11月18日），美国财政部揭晓了2024年9月的国际资本流动报告（TIC）。数据显示，9月份外国投资者持有的美国国债总量再度刷新历史峰值。在十大海外“债主”的排名中，出现了引人注目的变化：

位居前二的日本和中国，在9月均选择了减持美国国债，而紧随其后的八大海外“债主”则全部选择了增持。

具体来看，9月日本的美国国债持仓环比8月减少59亿美元，降至1.1233万亿美元，这是日本连续六个月中的第五次减持美债。自2019年6月持仓超越中国后，日本一直稳坐美国国债最大海外持有国的宝座。日本连续减持美债的举动，与其在外汇市场上干预日元的行动密切相关。由于日本货币当局威胁要进行干预以支撑日元，市场密切关注日本的美债持有量。日本当局在4月底、5月和7月进行了干预，部分资金可能来自抛售美债。目前，随着美元指数走高，日元贬值压力依旧。

与此同时，美国第二大海外“债主”中国，在9月也继续减持美债。数据显示，中国9月的美债持仓量环比减少26亿美元，总持仓降至7720亿美元，这是连续第三个月减持。自2022年4月起，中国的美债持仓一直低于1万亿美元，并一度创下2009年3月以来新低。此外，中国国家外汇管理局数据显示，截至今年10月末，我国外汇储备规模为32610亿美元，较9月末减少553亿美元，受主要经济体货币政策预期、宏观经济数据等因素影响。

在中日双双减持美债的背景下，此份美国财政部最新TIC报告的最大亮点是，排名居后的八大“债主”——英国、开曼群岛、卢森堡、加拿大、比利时、法国、爱尔兰、瑞士，在9月均选择了增持美债。其中，比利时增持幅度最大，增持了416亿美元美国国债。

整体来看，9月份外国投资者持有的美国国债规模增至8.6729万亿美元，续创历史新高。这一势头与美债价格在9月整体走强有关。基准10年期美国国债收益率在9月初约为3.928%，月底为3.802%，累计下跌12.6个基点。然而，如今美债的涨势已成“回光返照”。过去几周，美国债市在美联储降息后反而走出“加息”行情，美债连续遭遇抛售，10年期美债收益率的累计涨幅几乎与美联储迄今的降息幅度（75个基点）相当。

（文章来源：财联社）