过去六周，全球投资者对美国货币政策的未来以及金融市场的前景充满了疑问。诸如“美联储是否还会再加息？”、“当前的超高利率会持续多久？”、“油价的飙涨对通胀有多大影响？”等一系列问题困扰着市场。

随着美联储即将在北京时间周四凌晨2点公布9月利率决议，这些疑问有望得到部分解答。美联储主席鲍威尔将在半小时后的新闻发布会上主持会议，市场普遍预计美联储将维持联邦基金利率目标区间在5.25%-5.5%不变，这也是美联储今年以来第二次在议息会议上选择“按兵不动”。

鲍威尔此前已暗示，随着加息周期接近尾声，美联储希望等待评估过去加息行动对经济的影响。多家华尔街知名投行也对今晚的议息会议作出了维持利率不变的预测。

就具体的货币政策声明而言，美联储此次的大部分内容可能与7月声明相同，保留加息倾向而不坚定承诺会有更多加息。政策委员会可能会继续将经济增长描述为温和的，但可能会调整对劳动力市场的措辞，因为劳动力市场近几个月已变得不那么过热。

今晚的一个不同寻常之处是，美联储首位西班牙裔理事库格勒将首度加入政策委员会，同时理事杰斐逊也将升任副主席。新成员的加入将影响美联储点阵图中的参与官员人数，也可能为美联储的货币政策带来新的变化。

尽管美联储今晚维持利率不变已经板上钉钉，但市场仍有一系列围绕美联储货币政策的谜团有待解开。随着美联储阵容重回齐整、每季度发布一次的经济预测和利率点阵图也将在今晚出炉，很多细节都可能引发市场的剧烈波动。以下便是今晚议息夜最受瞩目的几大焦点：

①年内美联储是否还会有“最后一加”？这是许多人今晚最关心的问题。答案或许可以从今晚的议息声明和鲍威尔讲话中寻找，但更简单的办法是直接查看美联储的利率点阵图。

②美联储明年和长期利率走向会如何？这也是市场关注的焦点。近来美国经济数据表现火热，但并没有大幅提振年内的加息预期，反而导致交易员对明年降息的押注显著减少。今晚的点阵图不仅将关注今年，也将对明年的利率预测产生重要影响。

③美联储对经济和通胀的看法会有哪些变化？这也是市场关注的重点。随着美国通胀持续攀升，美联储将如何评估经济和通胀前景，以及将如何应对通胀压力，都是市场关心的问题。

④美联储主席鲍威尔今晚将如何“一锤定音”？无论美联储货币政策声明和利率点阵图的鹰鸽倾向如何，鲍威尔的讲话都将扮演最终决定性的角色。他的讲话可能透露出更多影响市场的关键信息，并可能对市场走势产生重要影响。

在外汇市场上，对冲基金普遍预计美联储将在本次会议上保持鹰派倾向，而更温和的点阵图可能导致市场对鸽派的重新定价，令美元承压。而如果出现更鹰派的点阵图，则可能导致美债收益率走高，美元进一步上涨。

对于金融市场今晚的波动，人们普遍认为这次会议将按兵不动，但这并不意味着它就无足轻重。市场非常乐观，但盲目乐观的市场有时会更容易受到负面冲击的影响。