AI导读：

国泰君安研报称，特斯拉上调2025年Optimus产量预期，意味着全新的供应链及技术变革。马斯克表示将为Optimus定制适配零部件，中国供应链深度受益。Optimus灵巧手及传感器性能全球领先，建议关注关节总成、灵巧手、滚柱丝杠、谐波减速器等领域。

　　据国泰君安最新研报披露，特斯拉在2024财年电话会议中释放了重要信号，其核心内容主要包括以下三点：

1. 特斯拉在会议中上调了对2025年Optimus机器人的产量预期。这一调整不仅反映了特斯拉对Optimus市场潜力的乐观态度，也预示着Optimus即将迎来大规模量产的新阶段。

2. Optimus的量产将带来全新的供应链及技术变革，而中国供应链有望深度受益。特斯拉创始人马斯克在会议上明确表示，特斯拉已经尝试了市场上所有现成的电机、执行器、传感器技术，但这些技术都无法直接应用于Optimus机器人。因此，特斯拉将从第一性原理出发，为Optimus定制适配的零部件。这一决策无疑将推动相关技术的创新与升级，为中国供应链企业带来新的发展机遇。

3. Optimus的灵巧手及传感器性能在全球范围内处于领先地位，并且持续迭代升级。据透露，特斯拉Optimus机器人的灵巧手性能已经达到了全球顶尖水平，最新一代产品更是具备了22个自由度，手腕和前臂也有3个自由度，其灵活度已接近人类水平。这一技术突破将进一步巩固Optimus在机器人市场的领先地位。

从市场空间及竞争格局来看，中国特斯拉供应链中的关节总成、灵巧手、滚柱丝杠、谐波减速器、传感器等领域将受益最大。这些领域不仅具有广阔的市场前景，还将在Optimus量产过程中扮演关键角色。因此，我们建议关注以下四个重点方向：关节总成、灵巧手、滚柱丝杠以及谐波减速器。

综上所述，特斯拉Optimus机器人的量产将为中国供应链带来前所未有的发展机遇。随着相关技术的不断创新与升级，中国供应链企业有望在Optimus市场中占据重要地位。