民营银行2025年业绩披露已近尾声，目前已有8家民营银行通过上市股东财报公布了银行业绩情况。

　　在当前市场格局下，民营银行净息差下降较快，整体经营承压。同时，监管出台了一系列政策加大对互联网贷款的监管，涉及少数民营银行的助贷业务，部分银行高息贷款业务面临调整和转型。对此，头部民营银行积极进行业务转型，包括扩大代销业务规模、拓展海外市场等，并取得一定效果。

　　值得关注的是，民营银行近两年“股东风险”凸显，而国资入局已经成为行业趋势。

　　净息差普遍承压

　　4月24日，网商银行公布了该行2025年业绩，整体来看，该行多项指标体现了稳健发展。

　　数据显示，截至2025年年末，网商银行实现营业收入205.63亿元，实现净利润32.93亿元，净利润水平较2024年同比增长3.99%。该行2025年年末资产总额达5045.88亿元，较年初增长7.12%；负债总额4715.43亿元，较年初增长6.86%。

　　资产质量方面，截至2025年年末，网商银行的不良贷款率为2.19%，较年初下降0.11个百分点；拨备覆盖率为240.68%，较年初上升39.68个百分点。

　　在信贷投放方面，网商银行2025年贷款总额为3102.09亿元，较年初增长3.94%。但是，该行利息净收入156.94亿元，较年初的159.34亿元下降了1.5%，净息差持续下降是主要原因。

　　《中国经营报》记者注意到，多家民营银行2025年在营收保持高增长的同时，净利润却增长乏力。梅州客商银行2025年营业收入达11.42亿元，同比增长25.43%，但净利润仅微增0.77%；苏商银行2025年实现营业收入58.08亿元，同比增长16.02%，但净利润仅同比微增0.16%，

　　此外，中关村银行2025年营业收入同比增长13.76%，净利润却下降16%。华通银行2025年营业收入同比增长7.08%，净利润也同比下降70.93%。

　　实际上，2025年民营银行净息差下降幅度远超其他类型银行。国家金融监督管理总局统计数据显示，2025年年末民营银行净息差为3.83%，较年初的3.95%下降了12个BP。而国有银行2025年净息差仅下降3个BP，股份行和城商行净息差甚至降幅为零。

　　“在市场需求疲软、行业整体净息差收窄的情况下，民营银行整体净息差仍在下降。”一家民营银行人士称，民营银行的贷款利率下降较快，而存款利率的降幅则反应较慢。

　　记者注意到，民营银行为了吸收存款，定期存款利率一直处于高位。结合2026年4月份数据看，国有六大行的1年期的定期存款利率在0.95%至1.1%之间，但是民营银行的1年期定期存款利率多数在1.5%左右。

　　“以更高的存款利率弥补渠道短板，这是民营银行立足市场的生存策略。”上述民营银行人士称。

　　该人士还向记者透露，此前一些民营银行深耕助贷业务，而这两年监管不断加强该类业务的规范，这也对银行的存量业务和业绩造成一定影响。

　　2025年，国家金融监督管理总局陆续出台了一系列政策，包括《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》《个人贷款业务明示综合融资成本规定》《金融产品网络营销管理办法》等，对银行互联网贷款中存在的高息、乱收费等乱象进行了规范。

　　该人士表示，民营银行的目标客户群较国有银行和股份行进一步下沉，这就需要通过更高的利率对冲风险，甚至会让部分客户的综合融资成本超过24%。“在监管划定‘红线’之后，民营银行的一些业务需要调整，甚至要放弃部分客户。”

　　头部机构谋转型

　　在网商银行2025年年报中，“交易银行”作为“增长第二曲线”被重点提及，这也是头部民营银行谋转型的一次试水。

　　网商银行行长冯亮在年报中表示：“在信贷市场竞争压力持续提升的同时，我们看到小微客户经营性资金理财、深入交易场景的支付结算等金融需求并未被很好地满足，从信贷服务向多元金融服务拓展是市场的必然方向。互联网金融上半场‘流量’加‘爆款’的粗放运营模式，在新增用户、新增使用时长都已经见顶的下半场已经不再奏效。我们明确转向细分客群、特色服务、高质量经营的新模式。”

　　数据显示，截至2025年年末，网商银行综合金融服务客户数达7722万户，客户资产管理规模（AUM）从2024年的1万亿元增长至1.2万亿元，同比增长20%。其合作的银行理财子公司增至27家，代销规模稳居行业前列。

　　与网商银行转型综合金融服务不同，微众银行已在探索国际化业务，业务聚焦在“科技输出”。2024年6月，微众科技获批复设立，是微众银行在香港设立的全资控股科技子公司，也是首家民营银行科技子公司。如今，微众科技已进入中国香港、印度尼西亚、马来西亚、泰国等市场，累计与超过20家机构达成合作意向，金额达数亿美元。

　　与国内相比，亚太地区和中东地区传统金融覆盖率不足，但是互联网普及率高，这恰好成为微众银行数字化解决方案的市场。

　　记者了解到，微众银行作为中国首家互联网银行，其科技实力一直处于领先地位，也是科技输出的基础。从投入上看，微众银行连续多年的IT投入占营收比例超9%，远超行业3%的平均水平。在技术成果上，微众银行搭建了国内首个完全自主知识产权的分布式银行核心系统，可支撑单日超14亿笔交易，单账户年IT运维成本仅为行业平均水平的十分之一。同时，微众银行牵头研发国产联盟链底层平台 FISCO BCOS（飞梭链），广泛应用于政务、金融、教育、公益等领域，汇聚超5000家机构、10万名个人成员。

　　化解“股东风险”

　　2014年首批民营银行试点启动时，国内已经有超过4000家银行业金融机构，市场也不缺少一张新的银行牌照。对于民营银行的成立，监管层的初衷是扶持民营经济，通过发起股东的产业资源、场景和资金，与民营银行构建生态形成良性循环。

　　然而，当前部分民营企业爆雷，并由此引发民营银行股权易主的事件时有发生。近期，吉林亿联银行将引入国资股东，且可能成为该行第一大股东，目前正在依法履行流程。而此前原大股东中发金控投资集团深陷债务危机。

　　事实上，自2024年以来，国资入股民营银行的案例不断增加。2025年4月，国家金融监督管理总局批复同意无锡市国联发展（集团）有限公司受让无锡锡商银行股权，受让后持股25%，成为该行第一大股东。

　　2024年11月，国家金融监督管理总局批复安徽新安银行股权变更，合肥兴泰金融控股、安徽建工集团、合肥高新控股三家地方国有企业，合计受让该行51%股份，实现国资的绝对控股。

　　2024年8月，国家金融监督管理总局批复同意南昌金控受让正邦集团持有的裕民银行6亿股股份。受让后，南昌金控取代正邦集团成为裕民银行的第一大股东，持股比例为30%。而江西裕民银行的国有股权占比将升至59.5%，同样实现国资的绝对控股。

　　“为了防止大股东风险向金融机构传导，由地方金控平台接手是目前最稳妥的风险化解方案。”上海一家投资机构人士认为。

　　据他分析，尽管不同民营银行风险暴露的诱因不同，但也有一些共性。第一批民营银行的大股东多为地产、贸易等传统民企，这些企业所在行业近几年面临经济下行周期，风险很难避免传导到控股的金融机构。

　　按照他的说法，部分民营银行缺乏科技基因和强大产业支撑，同时面对互联网贷款严监管和高成本负债问题，国资入场也可能是最优解。“地方国资能够给到民营银行信用背书和低成本的对公贷款，这有利于民营银行持续经营。”

（文章来源：中国经营网）