新能源汽车近期获得了政策的大力支持，这一积极信号为工业硅价格带来了反弹的契机。

中央力推公务用车新能源化

据新华社报道，国管局与中直管理局联合发布了《关于做好中央和国家机关新能源汽车推广使用工作的通知》，旨在加速新能源汽车产业的发展，并发挥中央及国家机关的示范作用。该通知遵循《党政机关公务用车管理办法》的基本原则，提出了加大新能源汽车配备力度、明确采购比例、严格配备标准、优化使用环境以及加强组织实施和宣传引导等多项要求。

通知强调，机要通信用车、固定路线执法执勤用车及城区行驶的业务用车原则上应配备新能源汽车；对于环卫清洁、技术勘察等用途的特种专业技术用车，若新能源汽车能满足需求，应优先采用。此外，新能源汽车在当年配备更新公务用车中的比例需达到《“十四五”公共机构节约能源资源工作规划》所设定的目标，并计划逐步提高。

新能源整车股受政策利好

在中央政策的扶持下，新能源整车股有望成为首批受益者。证券时报·数据宝对A股市场中的新能源整车股进行了梳理，供投资者参考。截至目前，长安汽车、宇通客车和一汽解放已发布三季报，净利润分别为35.8亿元、24.32亿元和3.64亿元，同比下降63.78%、同比增长131.49%和同比下降11.82%。

宇通客车于10月28日晚间公布的三季报显示，公司前三季度实现营收240.75亿元，同比增长27.04%；净利润24.32亿元，同比增长131.49%，业绩增长主要归因于销量的上升。前三季度，宇通客车产量为31927辆，同比增长18.23%；销量为31346辆，同比增长19.3%。

从机构关注度来看，比亚迪、长城汽车、长安汽车和宇通客车排名靠前，分别有46家、35家、34家和23家机构参与公司评级。根据机构预测，金龙汽车、赛力斯和中通客车今年的净利润有望同比翻倍，增幅分别为306.14%、302.55%和274.71%；长城汽车、宇通客车和江淮汽车的全年净利润增速均在70%以上。除长城汽车和赛力斯外，其余四家公司均属于商用载客车/货车板块，备受机构看好。

新能源整车板块最新的估值为28.02倍，比亚迪、长安汽车、长城汽车、宇通客车、江铃汽车和上汽集团的估值均低于该板块，其中江铃汽车和上汽集团的最新估值不到15倍。

从行业角度看，9月份的新能源车渗透率达到53.3%，连续第三个月维持在50%以上。交银国际表示，财政部和发改委近期加强了乘用车报废更新政策，随着政策的进一步推进以及地方以旧换新政策的陆续出台，加上四季度新车上市潮的到来，预计这些因素将为整体市场在“银十”销售旺季带来更好的促进作用。

工业硅价格显著反弹

近期，工业硅价格出现了显著的触底反弹。以工业硅指数收盘价为标准，最新价格为12796.21元/吨，较8月中旬的9897.89元/吨增长了29.28%。

市场分析指出，宏观面消息和产业基本面的边际改善预期共同推动了本轮工业硅价格的反弹。然而，也提醒投资者，工业硅基本面整体改善的程度仍然有限，供大于需的矛盾依然存在。需求端主要关注多晶硅的复产情况，若后期光伏产业链恢复带动多晶硅开工率的提升，则有望促进工业硅的消费，带动其价格回升。

下游需求方面，中原证券指出，多晶硅料供给端增长过快导致产品价格快速下跌，行业盈利能力迅速下降。目前，多晶硅价格已跌破现金成本，企业开始停车检修和缓建项目，产品价格有望企稳，但预计产能出清时间较长，盈利改善还需时日。

在A股市场中，通威股份是布局多晶硅业务的上市公司中市值规模最大的，达到1296.57亿元。公司认为，多晶硅价格受供需关系、成本变化和政策环境等多种因素的影响。随着四季度枯水期的到来，电力成本增加，将导致工业硅和多晶硅的生产成本上升，供需格局改善，价格有望继续小幅上涨。

从机构关注度来看，通威股份、晶澳科技、合盛硅业、TCL科技和晶盛机电排名靠前，均有10家以上机构参与公司评级。

从前三季度的业绩来看，晶盛机电和博威合金的净利润规模超过10亿，分别为29.6亿元和10.98亿元；东方电热和芯能科技的净利润规模超过1亿元。其中，博威合金的净利润同比大幅增长38.81%。

（文章来源：证券时报网）