弹性巨大却面临显著业绩滞后的军工基金，正成为机构投资者的新宠。在9月末的市场动态中，多只军工主题基金受到机构持有人的青睐，成为买基主力对象。

　　券商中国记者观察到，一位超级大户在单只军工基金产品上的申购份额超过12亿份，而另一机构则在短短一周内狂揽7500万份军工基金。更令人瞩目的是，新能源赛道的明星基金经理在押注军工后，还获得了基金公司的自购支持。

　　对于军工赛道的潜力，多位基金经理表示看好。他们认为，航天军工行业的反转难度在全市场中相对较低，且行业基本面已呈现向好趋势。同时，作为计划经济主导的行业，航天军工的股价弹性更易受政策影响，反应更为迅速直接。

　　机构大手笔增持军工基金

　　南方军工改革基金披露的信息显示，一位机构持有人在第三季度期间增持该基金份额高达6.4亿份，使其持有份额超过12亿份，占比达25.06%。同样，重仓军工股的广发趋势动力基金也吸引了机构投资者的浓厚兴趣，在9月25日至9月30日的一周内，一位机构投资者买入7500万份该基金，使其累计持有份额接近1.6亿份，占比20%。

　　此外，长城久嘉创新基金、华夏军工基金、大成国家安全基金等军工主题基金也受到了机构投资者的追捧。其中，机构投资者对长城久嘉创新基金的持基份额比例超过了20%，对华夏军工基金的持基份额超过5.27亿份，占比超过20%；大成国家安全基金在第三季度期间被机构申购1586万份，占比达到23%。

　　军工基金虽然今年业绩相对滞涨，但这为机构提供了抄底的契机。例如，东方阿尔法招阳基金年内亏损约20%，但机构“金主”仍累计持有超过2亿份，占比超过27%。

　　明星基金经理转战军工

　　军工赛道不仅吸引了传统军工基金经理的加仓，也迎来了众多明星基金经理的强势介入。银华中小盘基金经理李晓星在三季度大幅增持军工股，其前十大重仓股中有超过一半覆盖军工领域。招商高端装备基金经理冯福章也大幅增加了军工股的仓位，将中航西飞和中航动力分别纳入第一大和第四大重仓股。

　　此外，负责QDII投资的广发基金国际投资者部总经理李耀柱，也显著增强了其管理的广发科技动力基金中军工股票的占比。而明星基金经理崔宸龙，更是在其管理的前海开源沪港深新机遇基金中，大举押注军工赛道，前十大重仓股中有七个席位安排了军工龙头。

　　军工赛道或迎来业绩行情

　　机构投资者买入军工主题基金的逻辑，或源于新质生产力与军工的融合，以及军工订单的逐步释放。广发百发大数据价值混合基金经理杨志栋表示，军工板块近期回调幅度较大，但行业景气度正在回升。同时，随着数字经济、低空经济等政策的推动，军工行业的未来发展空间已经打开。

　　南方军工改革基金经理邹承原认为，军工主机厂及分系统环节的合同负债正在加速消化，后续订单有望恢复。易方达军工基金经理何崇恺则认为，虽然当前军工赛道尚未形成独立行情，但基于国防军费稳健增长和订单释放的预期，军工赛道更大的机会可能还在后面。

（文章来源：券商中国）

(原标题：机构强力申购军工基金，军工赛道或迎业绩反弹)

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